新宝策略专访冠龙节能：双线并举，阀门企业的AI进化路径

AI技术在各个场景下的应用规模的持续扩大，对算力的巨大需求在全球范围内掀起了新一轮的算力建设热潮。仅从国内来看，工信部数据显示，截至2026年6月底，全国智能算力规模达2185 EFLOPS（FP16口径），同比增长177%，环比一季度再增16.6%。全球范围内，TrendForce统计九大云厂2026年合计capex超8867亿美元、同比约增90%。

汇正财经资深投资顾问江启发（执业编号：A0070626060001）认为，这一轮AI算力带来的基建需求不是一次性的，而是由技术迭代、存量改造、政府驱动三重因素共同推动，预计周期可达3-5年甚至更久。

值得注意的是，在这一轮基建热潮下，AI产业链价值也正从芯片、服务器、整机集群逐步向电力、供配电、运维等基础设施环节扩散。尤其当芯片功耗持续增长，散热正在成为卡住算力发展的最重要物理瓶颈。

公开芯片参数显示，英伟达A100约400瓦、H100约700瓦、B200约1000瓦，Rubin平台最高约2300瓦，六年单卡热设计功耗增长近5倍。目前主流AI机柜普遍功率达到80-120千瓦，部分高密度集群峰值140千瓦，而传统风冷物理上限仅15—20千瓦，已越来越无法满足AI机柜散热需求。也因此，液冷技术不再是备选，而逐渐成为AI基础设施的核心装备。TrendForce预测，液冷方案在AI芯片中的渗透率将从2025年的33%快速攀升至2026年的53%，2027年有望逼近60%。

“由于液冷系统对无泄漏、耐腐蚀、高精度流体控制要求极高，一些具备高端制造经验的传统企业可以通过技术迁移快速实现突破。”江启发表示，涉及CDU、冷板、快接头、管路等核心部件的液冷架构二次侧将是传统企业切入AI液冷赛道机会最高的环节。

液冷技术在AI基建领域的快速渗透，使传统流体控制企业迎来了“被需要”的窗口机遇。冠龙节能作为国内阀门领域的龙头企业之一，也成为这一轮风口的重要受益者之一。公司董事长李政宏的判断很直接：阀门虽不直接决定散热主路径，但承担流量分配、压力控制、紧急切断和状态预警，直接影响CDU与机柜可用性。在他看来，液冷系统在CDU总成本中占比并不高，但起到的效果和影响非常大。

他同时也清醒地看到，相比设备本身，智算中心的后续运维可能是更大的市场，“冠龙更在意的是与系统集成商、智算中心建设者形成深度绑定关系，围绕算力迭代带来的安全监测、维护需求开展长期协作。”

李政宏预期，随着AI对自动驾驶、低空经济、智慧交通、智慧水务、智慧医疗等领域的持续赋能，未来算力迸发前景非常值得期待，液冷系统将成为冠龙未来一条重要的业务增长线。

汇正财经资深投资顾问苗骏英（执业编号：A0070625010002）表示，相比传统给排水阀门，液冷阀门在压力、洁净度、精度以及耐腐蚀等方面有着更为严苛的要求，同时行业资质也是重要的进入壁垒。冠龙节能早在2023年就与国内IDC头部厂商形成了合作关系，在该领域有着较为显著的先发优势。

值得注意的是，冠龙节能并没有孤注一掷聚焦AIDC阀门业务。在李政宏看来，AI产业的发展前景不可限量，但赛道越热，竞争也越激烈。他预期，未来液冷业务中长期将会占到冠龙节能整体收入20%-30%左右。

在市政和水利基本盘上，公司近年明显将智能化作为核心抓手，着力推动企业发展转型。李政宏表示，冠龙节能多年深耕节水阀门领域，积累了大量流体控制经验，阀门本身只是一个硬件节点，真正的价值在于让阀门产生的数据流动起来。“先让阀门会说话”——把阀位、压力、流量和运行状态等变成可回传、可分析、可执行的连续数据，再用算法反哺调度，这是冠龙水务智能化的第一步，也是整个智慧水务生态的地基。

作为公司水务数字化、智能化转型核心平台，冠龙智水是智慧水务落地的核心载体，其定位不是再做一个独立软件公司，而是以“智能硬件+控制算法+数字孪生平台”三位一体模式，围绕高能耗、高漏损、压力波动三大供水痛点，把传统产品销售升级为“技术+产品+服务”一体化解决方案。

李政宏强调，“双碳”目标下，供水系统的节能降耗已经不是可选项，而是必答题，这是推动冠龙从单纯卖产品向提供智慧水务整体解决方案转型的最核心的契机。而只有软硬结合，才能真正推进水务公司由长期以来“经验驱动”转向“数据驱动”。

李政宏同时也坦言，制造业做智能化转型不能一蹴而就，尤其是传统水务行业，数据基础相对薄弱，需要先补课。他表示冠龙正稳步推进AI及机器人在水务巡检、管网检修、自动化运维、虚拟水厂等场景的应用，并且乐于与高校、科研机构合作，补足算法和人才短板。他同时也明确了企业在这方面的投资节奏：“小步快跑”——先锚定客户最痛、见效最快的环节，设定可量化的年度目标，若节能降耗达不到预期就暂缓追加投入。他表示，冠龙节能对智能制造的投入会根据投入产出进行平衡控制，避免为智能化而智能化。

从泵阀联动到虚拟水厂，从液冷阀门到智能运维，冠龙的AI转型逻辑并不复杂：液冷侧管“热”，用无泄漏、高精度阀件保CDU和机柜安全，为企业打开高成长新场景；水务侧管“损”，用智能阀、泵阀联动和数字孪生压漏损、降能耗，将积累了三十年的工况数据、产品可靠性和全国化服务网络盘活成经常性系统收入。同时这种双线并举的转型模式对于其他企业也颇具参考价值：制造企业拥抱AI，未必要跨界进入宏大平台，而可以先回到最熟悉的物理场景，用“硬件+数据+服务”重新定义产品价值，基于自身工艺禀赋的多场景复用，构筑起AI时代更为坚实有效的长期壁垒。

举报相关阅读